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贾子琦

领域:今晚报

介绍:本基金通过初选股票池、优选股票池、核心股票池构建三个步骤完成个股的定量筛选。这一策略即通过对收益率曲线的分析,在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。,基于这两方面的因素,本基金管理人分别采用(1)基于信用利差曲线变化策略和(2)基于信用债信用变化策略。通过估值水平分析,基金管理人力争发掘出价值被低估或估值合理的股票。...

赵真真

领域:tom网

介绍:基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。组合构建完成之后,基金经理会进一步根据行业轮动模型以及行业研究员跟踪研究对所投资标的资产未来预期的调整情况,定期或不定期优化组合,以确保整个股票组合的获得更好的收益。4、中小企业私募债券投资策略中小企业私募债券本质上为公司债,只是发行主体扩展到未上市的中小型企业,扩大了基金进行债券投资的范围。,从产业视角看,它包括在国民经济运行中,所有与更合理地利用和改造自然资源,降低单位GDP能耗,减少污染排放等有关的产业的总称。...

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b3p | 2018-7-19 | 阅读(881) | 评论(686)
  B、收益率曲线形变预测  收益率曲线形状的变化将直接影响本基金组合中长、中、短期债券的搭配。3、债券投资策略本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括:久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。,本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。1、资产配置策略本基金的资产配置将根据宏观经济形势、金融要素运行情况、中国经济发展情况,在权益类资产、固定收益类资产和现金三大类资产类别间进行相对灵活的配置,并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例。...【阅读全文】
pjx | 2018-7-19 | 阅读(535) | 评论(752)
依据不同行业类型的关键因素,结合盈利增长状况和估值水平,对不同的行业可以采取相应的投资策略,因而形成阶段性的投资价值判断和投资趋向。若未来法律法规或监管部门有新规定的,本基金将按最新规定执行。,1、封闭期投资策略(1)资产配置策略本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个角度进行综合分析,在控制风险的前提下,合理确定本基金在股票、债券、现金等各类资产类别的投资比例,并根据宏观经济形势和市场时机的变化适时进行动态调整。基金管理人通过传统的定性分析手段,关注行业和公司变化的公开信息,寻找积极战略转型的上市公司;结合管理人定量投资方法,跟踪预测上市公司的扩张能力,筛选出具有优秀升级基因的股票。...【阅读全文】
djb | 2018-7-19 | 阅读(833) | 评论(371)
7、股指期货投资策略本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。在出现上述风险时,基金管理人将执行不定期调整策略,在备选股票池中选择符合条件的股票替代原股息率100强股票中的出现重大投资风险的股票。,2、固定收益类资产投资策略(1)债券组合投资策略本基金通过全面研究GDP、物价、就业以及国际收支等主要经济变量,分析宏观经济运行的可能情景,并预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构,预测利率水平变动趋势以及收益率曲线形状变化趋势。本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况,对其信用风险进行评估并作出及时反应。...【阅读全文】
3d3 | 2018-7-19 | 阅读(883) | 评论(70)
6、中小企业私募债投资策略与传统的信用债券相比,中小企业私募债券由于以非公开方式发行和转让,普遍具有高风险和高收益的显著特点。对于可转债的投资采用公司分析法和价值分析法。,(3)类属配置本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。因此本基金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。...【阅读全文】
3jl | 2018-7-19 | 阅读(3) | 评论(627)
1、资产配置策略本基金采取自上而下的方法进行组合资产配置。2、股票投资策略本基金以价值投资理念为导向,采取“自上而下”的多主题投资和“自下而上”的个股精选方法,灵活运用多种股票投资策略并积极参与新股认购,深度挖掘经济结构转型过程中具有核心竞争力和发展潜力的行业和公司,实现基金资产的长期稳定增值。,本基金为灵活配置混合型基金,根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别,对股票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。(二)固定收益类资产投资策略本基金将灵活运用利率预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、相对价值判断等多重投资策略,构建以信用债券为主的固定收益类资产组合。...【阅读全文】
hb3 | 2018-1-15 | 阅读(676) | 评论(42)
(1)权证投资策略本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,结合权证定价模型寻求其合理估值水平,利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益。当预期市场利率水平将上升时,本基金将适当降低组合久期;而预期市场利率将下降时,则适当提高组合久期。,在组合平均剩余期限整体调整的基础上,本基金将比较不同的投资策略,例如分析子弹策略、杠铃策略和梯形策略等在不同市场环境下的表现,构建优化组合力争获取超额收益。在预期市场上涨时,可以通过买入股指期货作为股票替代,增加股票仓位,同时提高资金的利用效率;在预期市场下跌时,可以通过卖出股指期货对冲股市整体下跌的系统性风险,对投资组合的价值进行保护。...【阅读全文】
vpb | 2018-1-15 | 阅读(771) | 评论(155)
2、信用债券类金融工具投资策略(1)类属配置策略信用债的类属资产配置策略指在整体资产配置策略的基础上,采用自上而下的方法,结合近期宏观经济情况,并根据各类信用债券的风险收益特征、流动性和市场规模等方面,确定并动态调整各信用债券的比例结构,以达到最优的资产配置,获得长期稳定收益。(2)期限结构配置策略本基金通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置。,3、债券投资策略本基金可以根据流动性管理需要,选取到期日在一年以内的政府债券进行配置。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。...【阅读全文】
lf3 | 2018-1-15 | 阅读(40) | 评论(545)
综合以上因素,对可转换债券进行定价分析,制定可转换债券的投资策略。结合对全球宏观经济的研判,本基金将在严格控制投资组合风险的前提下,动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例,力图规避市场风险,提高配置效率。,本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合的运作效率。...【阅读全文】
3jj | 2018-1-15 | 阅读(150) | 评论(803)
同时,本基金将综合考虑投资回报的稳定性、持续性与成长性,通过精细化风险管理和组合优化技术,实现行业与风格类资产的均衡配置,从而实现风险调整后收益的最大化。①企业(公司)债投资策略在企业机构类债投资比例确定之后进行个券选择,信用风险和流动性风险是影响个券相对价值的主要因素。,也就是使用了无风险利率去衡量比较和决定另一种风险资产(如股票)的估值水平。(六)股指期货投资策略本基金的股指期货投资将用于套期保值。...【阅读全文】
pj3 | 2018-1-14 | 阅读(814) | 评论(341)
(6)动态调整本基金将基于现货组合市值、股票组合β值的变动情况,动态确定套期保值过程中的最优套期保值比例,并适时对组合中的期货头寸进行调整。(3)个券选择策略投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素,预测收益率曲线的变动趋势,并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析,综合评判个券的投资价值。,基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。5、中小企业私募债券投资策略中小企业私募债是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限还本付息的公司债券。...【阅读全文】
vpb | 2018-1-14 | 阅读(179) | 评论(407)
基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,并经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。1、资产配置策略本基金是混合型基金,根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪,综合运用定性和定量的方法,对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估,确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。,本基金由投资研究团队及时跟踪市场环境变化,根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势,结合行业状况、公司价值性和成长性分析,综合评价各类资产的风险收益水平。本基金将充分考虑国债期货流动性和风险收益特征,在风险可控的基础上,以套期保值为目的,参与国债期货的投资。...【阅读全文】
dxt | 2018-1-14 | 阅读(321) | 评论(304)
(2)期限结构配置策略本基金通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置。未来,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。,具体而言,本基金信用债券的投资遵循以下流程:①信用债券研究信用分析师通过系统的案头研究、走访发行主体、咨询发行中介等各种形式,“自上而下”地分析宏观经济运行趋势、行业(或产业)经济前景,“自下而上”地分析发行主体的发展前景、偿债能力、国家信用支撑等。本基金将投资品种分为风险资产和安全资产两类,采用固定比例投资组合保险(ConstantProportionPortfolioInsurance,以下简称“CPPI”)策略。...【阅读全文】
pxv | 2018-1-14 | 阅读(334) | 评论(715)
(3)进行成长与价值的风格配置。3)个券选择策略本基金将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型,并通过这些模型进行估值,重点选择具备以下特征的信用债券:较高到期收益率、较高当期收入、预期信用质量将改善,以及价值尚未被市场充分发现的个券。,(五)权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具,本基金将在控制风险的前提下,以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上适当参与。在投资决策过程中,将评估中小企业私募债券的流动性对基金资产流动性的影响,分散投资,确保所投资的中小企业私募债券具有适当的流动性;同时密切关注影响中小企业私募债券价值的因素,并进行相应的投资操作。...【阅读全文】
pfn | 2018-1-13 | 阅读(58) | 评论(128)
根据行业所处的生命周期、行业的竞争结构、竞争结构的收敛态势、行业景气度变动情况、政府的产业政策等,对行业的相对投资价值进行排序,从而确定行业配置方案。(5)信用债券投资策略本基金通过宏观经济运行、发行主体的发展前景和偿债能力、国家信用支撑等多重因素的综合考量对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立信用债券池;然后基于既定的目标久期、信用利差精选个券进行投资。,通过动态跟踪信用债券的信用质量变化,确定信用债券的合理信用利差水平,挖掘价值被低估的品种。在充分考虑风险因素的基础上,构建投资组合并进行动态管理。...【阅读全文】
hpp | 2018-1-13 | 阅读(85) | 评论(146)
8、资产支持证券等品种投资策略资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。3、投资决策依据和决策程序(1)投资决策依据●法律法规和基金合同。,4、股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。(4)本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况,如法律法规或监管机构允许基金投资前述衍生工具,本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定,制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎地进行投资。...【阅读全文】
共5页

友情链接,当前时间:2018-7-19

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